Le calcul de la performance et de l’attribution de performance
En matière de gestion de portefeuille et dans le contexte de la multiplication des offres des asset managers (hedge funds compris) en gestion active, il est crucial pour l’OPCVM lui même mais également pour l’investisseur institutionnel qui souscrit au fonds d’avoir régulièrement des reportings sur les sources de performance (sources d’alpha) de la gestion mise en oeuvre, et ce, à la fois ex-ante et expost.
L’enjeu, aujourd’hui, est de développer des outils d’attribution de performance qui peuvent être adaptés en fonction des processus d’investissement, et qui prennent également encompte la spécificité de chaque type d’actifs, notamment poche actions vs poche taux pour laquelle la modélisation des sources de valeur ajoutée est beaucoup plus complexe.